（AI 资源之家讯）5 月初，英伟达与康宁达成多年期合作协议，投资最高 32 亿美元扩产光连接产能。长城证券分析指出，AI 数据中心对高性能光纤的依赖显著提升，G.654.E 特种光纤价格已涨至 240 至 260 元每芯公里，空芯光纤更高达 2.5 万至 5 万元每芯公里，高端光通信材料供需严重失衡。
## AI 算力扩张的光互连瓶颈
当前 AI 数据中心内部的互连方式正面临根本性变革。GPU 集群规模从数千卡扩展到数十万卡，铜线互连在带宽密度和传输距离上的物理极限日益凸显。黄仁勋明确表示下一代 AI 基础设施需要大量光学连接，铜线已无法满足需求。英伟达与康宁的合作正是为了解决这一瓶颈——光互连可以提供更高的带宽密度和更长的传输距离。
## 光纤供需严重失衡
AI 算力扩张对光纤的需求远超预期。G.654.E 特种光纤是 AI 数据中心互连的主力产品，价格已从去年的约 150 元每芯公里涨至 240 至 260 元每芯公里。更高端的空芯光纤由于具备超低延迟特性，价格高达 2.5 万至 5 万元每芯公里。光纤预制棒的扩产周期长达 1.5 至 2 年，短期内供给刚性凸显。具备棒纤缆一体化能力的头部厂商将显著受益。
## 英伟达的垂直整合战略
英伟达对康宁 5 亿美元的股权投资和 32 亿美元的扩产承诺，延续了其垂直整合供应链的战略。从 GPU 到网络互连再到光通信，英伟达正将 AI 计算链路上的每个关键环节纳入生态版图。这种深度绑定不仅保障了自身的供应安全，也提高了竞争对手的进入门槛。当 AI 基础设施的竞争从芯片延伸到光通信，英伟达的先发优势正在进一步扩大。
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